Blanqueo, tipo de cambio y vencimientos
Juan Manuel Lavignolle, coordinador de la carrera de Contador Público UP, analiza el proceso de blanqueo de capitales en su primera etapa.
Por Juan Manuel Lavignolle
El próximo 31 de diciembre se producirá el primer vencimiento para exteriorizar bienes o tenencias en el exterior y pagar el impuesto especial del 10% que establece el régimen de sinceramiento fiscal. El segundo plazo es el 31 de marzo de 2017, pero con un costo mayor, ya que el impuesto especial es del 15 por ciento.
La semana pasada, la Administración Federal de Ingresos Públicos (AFIP) publicó los datos de la recaudación impositiva de noviembre, que alcanzó los 182.272 millones de pesos, cifra que representa la mayor recaudación en términos interanuales en 2016; logra una variación positiva de 40,8 por ciento. Sobre este punto, el titular del organismo fiscal, Alberto Abad, reconoció que, de no haber contado con los 12.903 millones de pesos de recursos extras provenientes del sinceramiento fiscal vigente, la suba hubiera sido del 30,8% respecto de noviembre de 2015. Despejado este efecto particular, se observa que la recaudación permanece por debajo de la inflación anual, considerando el Índice de Precios al Consumidor de la Ciudad de Buenos Aires.
Asimismo, la semana pasada, la cotización del dólar alcanzó los 16,10 pesos, lo que representa el mayor nivel histórico luego de que, el 1º de marzo del corriente año, el tipo de cambio se estableciera en 16,07 pesos.
Blanqueo y tipo de cambio en alza: ¿una buena combinación para sincerar?
Este suceso no ha pasado desapercibido, especialmente para aquellos que están analizando o planificando su ingreso al blanqueo antes del 31 de diciembre. ¿Por qué? Porque, en la medida en que el tipo de cambio se aleje del valor estipulado por la AFIP para el 22 de julio de 2016 (fecha de promulgación de la ley de sinceramiento fiscal), se reducirá el costo del impuesto efectivo.
Teniendo en cuenta que la AFIP estableció que el valor del dólar para pagar el impuesto especial es de 14,81 pesos, un contribuyente que blanquea cien mil dólares deberá pagar al fisco en concepto de impuesto especial el 10%, es decir, diez mil dólares, lo que equivale a 148.100 pesos. Ahora, cuando un tenedor de dólares los cambia en un banco o incluso en el circuito informal, puede obtener 161 mil pesos con una cotización de la divisa de 16,10 pesos. De acuerdo con estos cálculos, ya no se necesitan mil dólares sino 887 dólares, con lo que se logra una impuesto neto del 8,87 por ciento.
Ahora, si bien mientras el dólar siga aumentando el ahorro será mayor y el impuesto a pagar menor, después del 31 de diciembre el 10% pasa a ser el 15%, con lo cual vale la pena analizar dónde estará el nuevo tipo de cambio que iguale la situación actual. Si el impuesto especial se incrementa del 10% al 15%, y en el caso de un contribuyente que blanquea cien mil dólares, ahora deberá pagar al fisco en concepto de impuesto especial el 15%, es decir, 15 mil dólares, lo que equivale a 222.150 pesos; si se pretendiese mantener lo analizado anteriormente, el tipo de cambio debería ser de 24,15 pesos, lo cual implica una devaluación poco probable de la moneda en el plazo que resta al régimen de sinceramiento.
En este contexto y según la tendencia de aumento del tipo de cambio, por un lado, vemos que el beneficio es significativo para aquellos contribuyentes que decidan sincerar cuentas del exterior o inmuebles, no obstante esta ventaja no se sostiene más allá del último día del 2016.